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财险新模式当立 一个时代的开始

时间:2020-06-29 | 来源: | 作者: | 阅读:5403次 |

在《财险旧模式已死|一个时代的结束》一文中, 慧保天下 指出,无论我们是否愿意,对于保险业而言,一个时代已经结束了。

具体表现在,保险业的顶层设计发生翻天覆地的变化,监管主题悄然从 促发展 转变成了 防风险 ;一代人选择在此时谢幕隐退,主动或被动地改变了人生轨迹;更重要的是,保险业正逐渐告别过去的高增长,原来快速发展所掩盖的一些问题竞相涌现,到了须要彻底解决的时刻,保险业一些模式和玩法面临被改写。

具体到财险业,这一趋势体现的尤为明显——从投资回报的角度来看,大多数中小险企的ROE甚至不足5%,这意味着对于大多数财险公司的股东而言,与其投资财险公司,还不如买一份银行理财产品。

过低的投资回报率势必影响股东的信心,财险业已经到了旧模式已死,新模式当立的阶段,这是新常态下新一代财险企业职业经理人都必须面对的现实,简单粗暴的发展模式已经走到尽头,迫切需要走出舒适区,谋求商业模式创新。

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财险依然是门 好生意

从目前行业的整体净资产回报率来看,财险行业整体ROE尚可,有统计显示,近2020年来,财险上市公司的平均ROE在13%左右,在所有类别行业中位居中上游水平。

无奈的是,行业发展高度不平衡,以2020年为例,实际大多数险企的ROE都不足5%,即便是从行业整体来看,其ROE也呈不断下降趋势,2020年还高达15.6%,但到2020年,则只有7.8%。

从这点来看,财险似乎已经不再是一门值得投资的生意,但实际上,财险依然是门好生意,依旧有着巨大的想象空间。不去谈新险种、新业务的开发之类,有专业人士曾测算,只要财产险公司每年的承保利润率达到2%,且投资收益达到4%,则其ROE基本就可以达到12%以上,就能达到优于大多数行业的水平。

以2020年数据进行估算,截至2020年末,财产险公司净资产5839.33亿元,全年实现原保险保费收入11755.69亿元,这意味着2020年财产险行业整体的资本膨胀系数约为2,假设年度2%的承保利润率,再加上4%的总投资收益率,则ROE基本可达到12%的水平。如果膨胀系数更高一些,投资收益率更高一些,则ROE更高。

但很显然,要想财产险成为一门好生意,并不是一件容易的事情,其至少需要满足两项充分条件 承保盈利 以及 投资收益达到一定水平 。

就投资而言,对于当下的保险业似乎并非难事。如下表所示,自2020年开启新一轮保险资金运用市场化改革以来,从2020年开始,保险业的总投资收益率有了显著提升,2020年,均维持在5%以上,到2020年,虽然受累于多重因素总投资收益率有所下降,降至2020年以来的最低水平,仅有4.3%,但依然高于4%的假设。且从2020年开始,十几年时间,保险业平均总投资收益率,也达到将近5%的水平。 (责任编辑:单机地主) 本文地址:/chuidiaomajia/20200629/8132.html